统筹布局新基建，支撑十五五数智升级：会上，国家发改委发展战略和规划司司长表示，在新型基础设施方面，将加强统筹推进和集约高效利用，体系化布局建设一批战略导向型、应用支撑型、前瞻引领型重大科技基础设施，推进万兆光网部署应用和5G-A移动通信网络规模商用，构建全国一体化算力网，统筹建设卫星通信、导航、遥感系统，以场景拓展为牵引建设低空基础设施，从而为“十五五”乃至更长时期的产业升级和数智化发展提供坚实支撑。

　　政策沿革明晰，新基建从概念到系统规划，十四五筑基十五五跃升转型：政策沿革来看，我国新基建已完成从“概念提出”到“系统规划”的演进，形成了“十四五”筑基、“十五五”跃升的清晰脉络。“十四五”时期，新基建的核心任务是规模部署与基础组网，顶层设计密集落地，为产业数字化奠定坚实基础。进入“十五五”，新基建政策迎来体系化升级与集约高效的关键转型，十五五规划建议首次将“适度超前建设新型基础设施”写入五年规划建议，确立了“统筹推进、集约利用”的核心原则。与“十四五”相比，“十五五”新基建更强调“战略导向、应用支撑、前瞻引领”的分类布局，技术演进+体系融合+场景延伸，突出基础设施的协同融合与安全韧性。

　　我国信息通信基建规模领先，算力及卫星领域仍具备较大增长潜力：新基建相关领域方面，信息通信领域我国已形成显著规模优势：截至2025年底，5G-SA模式可用性达80.9%，国际领先；万兆光网方面，中国10G-PON端口全球占比超85%，而欧美仍处于试点探索阶段；算力网络领域则呈现“中美领跑、欧盟追赶”的格局。美国以44%的全球数据中心容量占据主导，我国以26%的份额位居第二。AI算力方面，美国则占据绝对优势，2025年占比达68.9%，中国为14.5%，未来AIDC的建设或将成为“十五五”算力网建设的核心攻坚方向；卫星互联网领域，美国星链已在轨约10000颗卫星，形成全球覆盖能力，而我国GW星座与千帆星座合计在轨仅250-300颗，追赶空间较大；低空经济领域，我国则采取“政府主导、市场跟进”模式，已规划建设752个垂直起降场，占全球总数的50%以上，应用场景持续深化。

　　看好新基建体系化深度布局，新质生产力同新基建并进，通信行业蓬勃发展：我们认为十五五期间内，新基建的建设将更加注重全链条高效运转以及体系化布局，新基建同新质生产力共同催化通信行业蓬勃发展。

　　建议关注：运营商中国移动/中国联通/中国电信；5G/6G产业链飞荣达/三维通信/灿勤科技/武汉凡谷/大富科技/信科移动-U等；光模块及CPO中际旭创/新易盛/天孚通信/光迅科技/华工科技/炬光科技等；光芯片仕佳光子/源杰科技/长光华芯等；卫星互联网上海瀚讯/通宇通讯/普天科技/金信诺等；液冷英维克/阿莱德等；低空经济纵横通信等；AI+应用星云股份/会畅科技等；量子科技国盾量子等。

　　证券之星估值分析提示华工科技行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好，综合基本面各维度看，估值偏高。更多

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