进入快速放量阶段，通信设备行业正迎来新一轮的增长机遇。目前，AI推理负载对高带宽、低延迟网络的要求日益提升，这不仅推动了网络产品营收的持续增长，也使得计算与网络设备的支出比例达到了3:1。

　　在下一代高速光互联技术迭代中，共封装光学（CPO）方案正在成为数据中心的关键技术之一。CPO通过将光学器件与电子芯片紧密集成，大幅提升了数据传输速度和能效比。博通近期的策略会议显示，海外算力产业链已形成相对完整的闭环，从算力硬件投入到应用赋能变现的路径已经相对成熟。这些迹象进一步印证了AI领域投资持续加码的趋势。

　　除了AI相关业务外，非AI业务（如存储、企业网络等）也在经历周期性承压后出现“U型”复苏迹象。订单回暖可能推动明年EPS的积极修正。这一变化表明，通信设备行业不仅在AI领域具有强劲的增长潜力，其传统业务也在逐步恢复活力。

　　通信ETF（515880）跟踪的是由中证指数有限公司编制的通信设备指数，该指数选取涉及通信网络基础设施、通信终端设备等领域的上市公司证券作为样本，能够有效反映中国通信设备行业的整体表现。对于没有股票账户的投资者，可以关注国泰中证全指通信设备ETF联接C（007818）或国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817）。

　　当前，AI推理需求的增长不仅推动了通信设备行业的利润结构与产能系统性重估，也为相关企业带来了新的发展机遇。CPO技术的推广将进一步提升数据中心的性能和效率，从而更好地支持大规模的AI推理任务。未来，随着技术的不断进步和市场需求的持续增长，通信设备行业有望继续保持强劲的发展势头。CQ9电子娱乐体验介绍 如何玩转CQ9电子娱乐体验介绍 如何玩转